Основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

Потапова А.Ф.

Инвестиционная деятельность – это целенаправленные действия организации по вложению инвестиций, а также управление ими с целью получения прибыли и другого эффекта [1, с.32]. Необходимо помнить, что инвестиционная деятельность не должна ограничиваться только текущим удовлетворением потребностей организации в инвестициях, например, заменой выбывших активов. И на современном этапе многие предприятия осознают необходимость целенаправленного управления инвестиционной деятельностью. Для успешной реализации данного направления в организации необходимо использовать такой инструмент, как инвестиционная стратегия.

Инвестиционная стратегия - это система долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации , в которой предусмотрены общие задачи ее развития, инвестиционная идеология и эффективные пути их достижения [2, с.24].

Инвестиционную стратегию можно охарактеризовать как проект будущей инвестиционной деятельности организации в долгосрочной перспективе, следование которому должно привести предприятие к достижению поставленных инвестиционных целей и получению прибыли или иного полезного эффекта. Инвестиционная стратегия позволяет определить приоритетные направления вложений для организации и этапы осуществления деятельности в рамках этих направлений [1, с.57].

Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия заключается в нарастании влияния следующих факторов:

  • постоянные изменения внешней инвестиционной среды;
  • высокая инвестиционная активность участников рыночных отношений;
  • темпы научно-технологического прогресса;
  • пробелы в инвестиционном законодательстве;
  • непостоянство государственной инвестиционной политики [3].

Также хотелось бы отметить, что при разработке инвестиционной стратегии организации необходимо учитывать следующие внутренние факторы:

  • этап жизненного цикла организации, на который приходится реализация инвестиционной стратегии;
  • возможные изменения целей операционной деятельности, связанные с предстоящими новыми возможностями для организации [3].

В связи с высокой интенсивностью изменения факторов внешней среды на сегодняшний день невозможно эффективно управлять предприятием на основе ранее накопленного опыта. Для успешного функционирования предприятия необходима инвестиционная стратегия предприятия, адаптированная под возможные изменения факторов внешней среды. Также разработка инвестиционной стратегии должна учитывать предстоящий этап жизненного цикла организации. При учете данного фактора разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития. Еще одним существенным фактором является то, что новая разработанная инвестиционная стратегия может повлечь за собой изменение целей операционной деятельности, связанное с предстоящими новыми возможностями для организации. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. Руководство предприятия должно быть готово к данным изменениям [4, с.3].

Рассмотрим подробно этапы разработки инвестиционной стратегии организации:

1. Определение общего периода формирования инвестиционной стратегии

Общий период формирования инвестиционной стратегии предприятия не должен превышать общего периода формирования инвестиционной стратегии, так как инвестиционная стратегия является лишь инструментом в общем развитии организации. При этом необходимо помнить, что новая инвестиционная политика предприятия (в особенности агрессивная) может оказать существенное влияние на операционную стратегию и деятельность предприятия. Если данная политика окажет положительное влияние на организацию в целом, то в этом случае необходимо пересмотреть операционную стратегию предприятия.

Также определение общего периода формирования инвестиционной стратегии зависит от таких внешних и внутренних факторов, как состояние экономики в целом, состояние сегмента рынка, в котором осуществляет свою деятельность данное предприятие, состояние отрасли, в которой функционирует предприятие, стадия жизненного цикла организации, размер предприятия и т.д. В целом, необходимо отметить, что данный период не должен превышать трех лет.

2. Исследование факторов внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка

На втором этапе исследования проводится анализ факторов внешней инвестиционной среды, интенсивность изменения этих факторов, конъюнктура инвестиционного рынка и ее колебания, а также конъюнктура сегмента рынка, в котором предприятие планирует осуществлять инвестиционную деятельность, государственная политика в области регулирования инвестиционной деятельности, анализируется активность участников рыночных отношений в разрезе инвестиционной деятельности, темпы научно-технического прогресса, экономико-правовые условия для осуществления данной деятельности, а также возможность организации повлиять или изменить эти факторы в период формирования и реализации инвестиционной стратегии [5, с.8-9].

3. Оценка сильных и слабых сторон организации, определяющих особенности ее инвестиционной деятельности

Оценка сильных сторон организации поможет определить, готово ли предприятие использовать новые возможности, которые откроются для организации при осуществлении инвестиционной стратегии. Оценка слабых сторон предприятия позволит спрогнозировать, какие пробелы в организации деятельности предприятия негативно скажутся на результатах инвестиционной деятельности в период внедрения инвестиционной стратегии.

Для оценки сильных и слабых сторон предприятия, а, также, для исследования факторов внешней среды предприятия (предыдущий этап), можно воспользоваться таким инструментом, как инвестиционный SWOT-анализ.

Инвестиционный SWOT-анализ заключается в последовательном изучении слабых и сильных сторон предприятия, а также возможностей и угроз факторов внешней среды. На основе выделенных факторов необходимо проанализировать насколько сильные стороны организации и возможности факторов внешней среды будут способствовать развитию предприятия в процессе внедрения инвестиционной стратегии, и, наоборот, насколько слабые стороны организации и угрозы внешней среды негативно повлияют на предприятие или процесс реализации инвестиционной стратегии.

4. Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности организации

Как уже отмечалось ранее, инвестиционная стратегия – это система долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации. На данном этапе необходимо четко сформулировать инвестиционные цели, которые в дальнейшем будут использоваться как база для координации и контроля инвестиционной деятельности предприятия. Они должны содержать желаемые параметры, которые предприятию необходимо достичь при осуществлении инвестиционной деятельности. Система стратегических целей должна отражать направления инвестирования, объем инвестиционных ресурсов и как они будут сформированы, а также уровень инвестиционных рисков и т.д.

5. Анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности

На данном этапе первоначально необходимо сформировать некоторое количество стратегических альтернатив возможного развития инвестиционной деятельности на данном предприятии. Следующим шагом на данном этапе будет выбор наиболее эффективной и оптимальной стратегической альтернативы для данного конкретного предприятия.

Чтобы выбрать инвестиционную стратегию необходимо воспользоваться результатами SWOT-анализа (проведенного на третьем этапе разработки инвестиционной стратегии) и провести Gap-анализ.

В ходе инвестиционного Gap-анализа выявляется разница между существующей тенденцией развития предприятия и возможным путем ее развития. По результатам Gap-анализа избирается оптимальная инвестиционная стратегия предприятия из представленных стратегических альтернатив [6].

6. Определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов

На шестом этапе разработки инвестиционной стратегии предприятия необходимо определить объем инвестиционных ресурсов, для осуществления инвестиционной политики. Также необходимо определить источники их формирования, формы реального и финансового инвестирования и объем инвестиций на каждой этапе реализации инвестиционной стратегии.

7. Формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности

На основе разработанных в предыдущем этапе инвестиционных направлений разрабатывается инвестиционная политика предприятия. Данная политика должна отражать в себе инвестиционную стратегию и эффективно сочетаться с текущим оперативным управлением организации.

8. Разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации инвестиционной стратегии

На данном этапе предполагается разработать следующие организационно-экономические мероприятия по обеспечению реализации инвестиционной стратегии:

  • концепцию внедрения инвестиционной культуры на предприятие;
  • организационную структуру, включающую в себя управление инвестиционной деятельностью;
  • систему координации и контроля реализации инвестиционной стратегии;
  • аппарат профессиональных инвестиционных менеджеров;
  • и т.п.

9. Оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии

Этап оценки результативности разработанной инвестиционной стратегии завершает процесс разработки данной стратегии. Такая оценка проводится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием [7, с.435].

В данной статье были рассмотрены и раскрыты основные этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что на сегодняшний день инвестиционная деятельность выходит на первый план, так как предполагает более эффективное и успешное  осуществление деятельности в организации. Инвестиционная стратегия, как инструмент инвестиционной политики, определяет цели развития предприятия, систему ресурсов, необходимых для достижения этих целей, свод направлений инвестиционной деятельности предприятия и систему показателей, которых организация должна достичь, при осуществлении инвестиционной деятельности.

Литература

  1. Теплова Т. В. Инвестиции: учеб. для бакалавров / Т. В. Теплова. — М.: Юрайт, 2012. С. 266.
  2. Филатов В.В. Управление венчурным капиталом, инновационным предпринимательством и трансфером инновационных технологий в региональных экономических и темах РФ / Монография, Издательϲтво: ЦНТБ Пищевой промышленности, 2009 г. С. 24.
  3. Жихор И.И. Основы формирования инвестиционной стратегии, необходимые для эффективной работы предприятия // Актуальные проблемы науки, экономики и образования XXI века: материалы II Международной научно-практической конференции, 5 марта – 26 сентября 2012 года: в 2-х ч. Ч.1 / отв. ред. Е.Н. Шереметьева. – Самара: Самарский институт (фил.) РГТЭУ, 2012. С. 308-315. Электронный доступ URL: http://www.creativeconomy.ru/articles/25824/ (дата обращения: 14.05.1015).
  4. Филатов В.В., Дорофеев А.Ю. Современные тенденции и перспективы инновационного развития экономики РФ в контексте затяжного кризиса / Коллективная научная монография «Проблемы формирования инновационной экономики», Центр развития научного сотрудничества, Новоϲибирϲᴋ: Издательϲтво НГТУ, 2013 г. С. 3-4.
  5. Бясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации // Финансовый менеджмент. 2003. №4. С. 7-12.
  6. Панов К.В., Филатов В.В. Разработка инвестиционной стратегии организации // Электронный доступ URL: http://econf.rae.ru/article/7722 (дата обращения: 14.05.2015).
  7. Пострелова А. В. Принципы и основные этапы разработки инвестиционной стратегии // Молодой ученый. 2014. №18. С. 434-437.

Потапова А.Ф.

Основные этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

  • Экономика и управление


Яндекс.Метрика