Проблемы вывоза капитала за рубеж в Российской Федерации

Паршина И.Ю.

Проблемы, возникающие в последствии вывоза капитала за рубеж, регулярно обсуждаются экспертами на протяжении всего периода становления рыночной экономики России. Большая часть специалистов считает, что помещение российских в зарубежных активах часто не согласуется с интересами России и в значительной степени содействует укреплению конкурентных экономик, так как вместо укрепления экономики России, они работают, в основном на зарубежный банковский капитал. Таким образом, ущерб экономике причиняется не напрямую, так как этот капитал не является государственной собственностью, а в упущенной выгоде.

Важно понимать, что существует легальный вывоз (кредиты, портфельные, прямые инвестиции) и нелегальный или утечка капитала (невозвращенная выручка, фиктивные контракты и др.), а также полулегальный (серый), вывод средств через текущие операции (без явных нарушений закона).

Бегство капитала свойственно странам с галопирующей инфляцией, политической нестабильностью и большими налогами. Все это свойственно Российской Федерации. Также это можно дополнить недоверием власти, недостаток льгот и стимулов, направленных на сохранение и инвестирование капитала внутри страны.

Особую роль в оттоке капитала из России сыграло падение курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам.  Рублевый и долларовой эквивалент неравноценный. Долларовый отток капитала снижается из-за обесценивания рубля (рисунок 1).

 

Рисунок 1. Объем чистого вывоза капитала банками и предприятиями из России в 2013-1016 гг. [1]

 

По прогнозам ЦБ, отток капитала в 2016 году составит 53 миллиарда долларов, в 2017 году — 48 миллиардов долларов, в 2018 году — 46 миллиардов долларов. Необходимо уточнить, что это официальные данные. Сколько денег реально уйдет из экономики с учетом теневого сектора – неизвестно.

Основной отток капитала в 2016 будет направлен на погашение внешних обязательств.

В связи с этим, пока отток капитала сохраняется, пусть и в меньшем размере, это существенно отразиться на курсе рубля и национальной экономике.

В рамках действующего законодательства сложно контролировать процесс утечки капитала из страны, так как он принимает весьма хитрые формы и включает в себя:

  1. Не вернувшуюся в Россию выручку от экспорта товаров. В пример можно привести 1992 г. Тогда  объем выручки составил около 4,6 млрд. долл. В 1994 г.  ее невозврат составил 2 млрд. долл. Особенно можно выделить не поступившую выручку за нефтепродукты, нефть и цветные металлы [1].
  2. В бартерных сделках часто используется занижение экспортных цен и завышение импортных.
  3. Перевод авансовых платежей под контракты, по которым не осуществляется поставка товаров, и деньги зачисляются на зарубежные счета российских резидентов. Оценка экспертов по утечке валюты от импортных операций равна 3- 4 млрд. долл. в год.
  4. В результате недобросовестных бартерных операций из России каждый год вывозится примерно 1 млрд. долл.
  5. Контрабандный вывоз СКВ и другие ухищрения.

Понятие «утечка капитала» так же включает в себя неполученную выгоду для экономики России в рамках внешнеторговых операций, а так же оборот иностранной валюты на внутреннем рынке.

Уместно будет провести параллель между вывозом капитала и нежелание предпринимателей вкладывать деньги в собственный бизнес в стране. Невозможно заставить вкладчика инвестировать средства в местную экономику пока за рубежом будут более привлекательные условия.

Закономерно считается, что главной причиной оттока капитала является меньшая привлекательности инвестиций в отечественного производителя по сравнению с зарубежным. Для выбора направления вложения денег, необходимо учитывать уровень налогообложения, экономическое состояние страны, стабильность национальной валюты и так далее.

Утечка капитала обычно сопутствует уменьшению объема производства и инвестиций и происходит с помощью использования законных и незаконных методов. Для решения этой проблемы необходимо значительная, а иногда и радикальное изменение как внешнеэкономической стратегии государства, так и внутриэкономической политики.

Для того, чтобы лучше разобраться в механизме оттока-притока капитала, важно определить причины вывоза денежных средств:

  1. Избыточное накопление финансов, как результат несоразмерного соотношения между капиталом и его востребованностью.
  2. Отсутствие конкурентов на продукцию со стороны принимающей страны.   
  3. Более дешевые ресурсы, необходимые для изготовления той или иной продукции.
  4. Благоприятная ситуация в экономической и политической сфере в страны, принимающей этот капитал

Из экономических интересов субъектов РФ формируются такие причины вывоза капитала как:

  • Желание сохранить капитал
  • Потребность увеличить капитал
  • Понижение издержек;
  • Придание юридической силы капиталу, полученного нелегальным путем, для владения им;
  • Сохранение благосостояния однопрофильных субъектов, связанных общими интересами;
  • Обеспечение условий для личного благосостояния вне страны гражданства.

Вывоз капитала за рубеж обуславливается не только защиты экономических интересов. Важную роль играет психологическая позиция? по отношению к экономике России и перспективам ее развития. Распространены негативные ожидания и неуверенность в укреплении экономического состояния России, подкрепленные низкими рейтингами и отрицательными прогнозами зарубежных и большей части отечественных экспертов.

Также к причинам относят повышенный спрос населения и бизнеса на иностранные активы, а именно на наличную валюту.

Так, можно выделить следующие факторы

Анализ данной обстановки позволяет выделить четыре основных фактора, обусловливающих увеличение оттока капитала из российской экономики.

  1. Возросшие международные риски из-за ситуации вокруг Украины
  2. Всплеск выплат по долгам российских компаний, которые опасаются, что в дальнейшем ситуация будет только ухудшаться. 
  3. Уход с российского рынка портфельных инвесторов
  4. Рост популярности иностранных активов среди населения, в том числе валюты.

Важной причиной является и высокий уровень налогообложения. Деньги переводятся за рубеж для того, чтобы сохранить свою прибыль.

Самой главной предпосылкой для вывоза капитала является сомнение в сохранении этих средств в будущем, то есть ожидание увеличение инфляции. Так, капитал вывозится для достижения? их защищенности и устойчивости в дальнейшей перспективе.

Также вывоз капитала связывается с отмыванием денежных средств, полученных незаконным путем или укрытием от налогов.

Учитывая мировой опыт, можно сделать вывод, что регулирование внешнеэкономических потоков необходимо рассматривать в качестве элемента долгосрочной стратегии, направленной на улучшение социально-экономической ситуации в стране.

В связи с этим, необходимы особые меры, направленные на преобразования в структуре финансовой системы, формирование устойчивой основы поддержки вывоза капитала законными способами. Необходим особый подход к капиталу, вывезенному из страны из-за недостатков российского законодательства, но готовому к возврату при разработке необходимых условий.

Особая актуальность возврата денежных активов обусловлена введением антироссийских санкций. Во-первых, возрастает риск потери капиталов, например, конфискации денежных средств из-за политической ситуации. Во-вторых, российская экономика переживает нехватку денежных средств из-за резкого падения объемов зарубежных инвестиций. В-третьих, в связи с геополитичекой ситуацией, владельцы зарубежных активов рискуют прийти в столкновение с представителями государственной власти не способствующих достижению их целей

Предотвратить утечку средств и вернуть часть капитала Правительство РФ пытается с помощью амнистии. В июне 2015 года вступил в силу закон об амнистии капитала (Федеральный закон от 8 июня 2015 г. № 140-ФЗ "О добровольном декларировании физическими лицами активов и счетов (вкладов) в банках и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации").

Закон предоставляет гарантии освобождения от административной, уголовной и налоговой ответственности лицам, которые захотят легализовать свои денежные средства и имущество. Право подачи декларации предоставляется фактическому владельцу имущества и счетов, в том числе, если он владеет ими через подставных лиц (в законопроекте используется термин "номинальный владелец"). [2]

Однако существуют как положительные, так и отрицательные взгляды на данный способ решения проблем с оттоком капитала из страны. С одной стороны, это попытка возвращения капитала может оказаться успешной, так как облегчит условия сохранения доходов и создаст дополнительные гарантии для предпринимателей. С другой точки зрения, эта инициатива не принесет результата, так как причиной оттока капитала является не стремление уйти от налогов, а стремление получения защиты прав частной собственности.

Для того, чтобы избавиться от закритической зависимости от импорта, необходимо провести многоуровневые программы импортозамещения, соотносящимися с материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Однако при существующей системе регулирования экономики это сделать невозможно. Требуется организация системы стратегического планирования с централизацией основных функций на высшем уровне государственной власти.

Нужно стимулировать производство, которое необходимо развивать. Необходимо создавать точки роста экономики, которые бы позволили тянуть за собой в целом всю страну.

Сегодня идет процесс импортозамещения, в связи с чем появляется интерес к вложению капитала внутри страны. Но ситуация радикально изменится не ранее, чем в стране будут созданы комфортные условия для ведения бизнеса, что повысит интерес инвесторов к России. И не ранее, чем рубль стабилизируется, тогда население начнет сдавать валюту, отложенную для сбережения. Важно выйти из внутреннего хождения доллара и евро (например, кредиты и депозиты в валюте).

Кроме того, динамика вывоза капитала из страны будет во многом зависеть от геополитической ситуации, что делает нашу страну по-прежнему малопривлекательной для инвестиций и весьма неспокойным местом для сбережения и приумножения капитала.

Капитал требуется государству для развития экономики и повышения международной конкурентоспособности. Применение капитала в производстве даст возможность увеличить объемы производства, расширить производственную деятельность, или открыть новое предприятие по другому направлению повысить научно-технический уровень производства итп. Использование капитала в сфере услуг позволяет повысить качество оказываемых услуг и разработать качественно новые виды услуг.

Для привлечения инвестиций и развития производства были созданы особые экономические зоны (ОЭЗ). Однако заявленные при создании основные цели не были достигнуты. В большинстве случаев компании регистрировались на соответствующей территории, пользовались полученными привилегиями, осуществляя свою деятельность за ее пределами. Таким образом, зоны функционировали по сути в режиме офшоров, и лишь учрежденные на законодательном уровне ОЭЗ в Калининградской и Магаданской областях функционируют и в настоящее время.

Однако ошибки, допущенные в ходе реализации положений нормативно-правовых актов, регулирующих функционирование прежних экономических зон в России, в определенной мере позволили ускорить переосмысление промышленной политики страны.

На сегодня инициативы Правительства РФ, направленные на создание благоприятного инвестиционного климата, имеют цель вновь популяризовать идею ОЭЗ, под которую постепенно создается новая законодательная база.

Инвесторы, особенно иностранные, остро нуждаются в информации об особенностях регионального и местного законотворчества, о ближайших планах и перспективах развития экономики и торговли. Необходимо создать региональный информационный центр для сбора и публикации важнейшей коммерческой информации, особенно об объектах и условиях инвестирования, ранжировании предприятий региона, режиме вложения инвестиций в те или иные отрасли в соответствии с реги­ональными приоритетами.

Присутствие иностранных инвестиций в создании ОЭЗ определенно является положительным фактором и способствует ускорению темпа технического прогресса а также повышению качества экономического роста страны-реципиента. Размещая капитал в регионе, компании с иностранным участием привносят современные технологии и технику, новые способы организации производства и управления, выход на мировой рынок. [3],[4]  

Подводя итог, необходимо отметить, что для сокращения оттока капитала из России, необходимо постоянное совершенствование законодательства в этой сфере, также создание оптимальных методов контроля за его исполнением. Среди мер по устранению причин вывоза капитала из страны можно выделить следующие: стимулирование развития производственной деятельности, предоставление гарантий ведения бизнеса для предпринимателей, меры по восстановлению доверия к Правительству, Центральному Банку, финансово-кредитной системе России.  

Кроме того важным направлением является стабилизация правовой и социальной, и в первую очередь, экономической ситуации в стране, создание общих благоприятных условий для инвестирования в целом. Это позволит привлечь новых резидентов и обеспечит устойчивое развитие экономики страны в целом, что обеспечит ей конкурентоспособность на мировом рынке, усилит процессы интеграции в систему мировых хозяйственных связей.

Литература

  1. Информация официального сайта Министерства финансов Российской Федерации [электронный ресурс]. URL: http://minfin.ru/ru (дата обращения: 15.03.1016)
  2. О добровольном декларировании физическими лицами активов и счетов (вкладов) в банках и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации: Федеральный закон от 8 июня 2015 г. № 140-ФЗ // Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
  3. Об особых экономических зонах в Российской Федерации: Федеральный закон от 22.07.2005 N 116-ФЗ (ред. от 13.07.2015) // Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
  4. Павлов П. В.. Институт особых экономических зон в Российской Федерации: финансово-правовые и организационно-экономические аспекты функционирования, 2010
  5. Акимов А. В. Проблемы бегства капитала из РФ и пути их преодоления // Молодой ученый. 2014. №7. С. 301-304.
  6. Теневая экономика и экономическая преступность [электронный ресурс]. URL: http://newasp.omskreg.ru/bekryash (дата обращения: 15.03.12016)
  7. Катасонов В.Ю. Бегство капитала из России. М.: Анкил, 2008.

Паршина И.Ю.

Проблемы вывоза капитала за рубеж в Российской Федерации

  • Экономика и управление


Яндекс.Метрика